Akcje Golden Entertainment świecą drogą do nowych szczytów
Data opublikowania: 7 maja, 2021, 09: 43 h.
Ostatnia aktualizacja: 7 maja, 2021, 01: 39 h.
Golden Entertainment (NASDAQ: GDEN) rośnie w górę w piątek, zwiększając już i tak zawrotne tempo ostatnich wzrostów. Dzieje się tak po tym, jak analityk szybko podniósł cenę docelową operatora Strat.
W notatce do dzisiejszych klientów, David Bain, analityk B. Riley, powtarza „ kup ”, jednocześnie podnosząc swoją prognozę cen złotego do 60 z 48. Analitycy wystawiający te same oceny na akcje ze zaktualizowanymi szacunkami cen to codzienność na rynkach finansowych. Ale w tym przypadku jest to godne uwagi, ponieważ zaledwie tydzień temu Bain zainicjował pokrycie operatora kasyna kwotą 48.
Uważamy, że akcje są ustawione na znacznie wyższym poziomie, z 2023 wartość przedsiębiorstwa / zysk przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji (EBITDA) 6,4x w porównaniu z innymi podmiotami na poziomie 10 x oraz wycena wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na akcję mniej niż połowa danych porównawczych ”- powiedział analityk.
W piątek akcje graczy są zasadniczo wyższe, ale wyróżnia się złoty. W obrocie w południe jest wyższy o 15. 55 procent wolumenu, który już prawie dwukrotnie przekracza średnią dzienną. Nowa cena docelowa Bain oznacza wzrost o prawie 68 procent od momentu zamknięcia akcji kasyna w czwartek.
Going with Golden Stock
Golden z siedzibą w Las Vegas działa 10 kasyna, z których dziewięć znajduje się w południowej Nevadzie, w tym Strat . Miejsce to wygenerowało rekordową EBITDA w pierwszym kwartale.
Chociaż operator ma duży zasięg w swoim stanie macierzystym, nie jest zależny od ruchu w Strip i trendów. Raczej jest bardziej związany z szybko odbudowującym się segmentem mieszkańców Las Vegas (LVL) i korzystnymi trendami demograficznymi, takimi jak napływ emerytów ze stanów zimnych do Nevady i Kalifornijczyków uciekających przed wysokimi podatkami.
Dla inwestorów te punkty są istotne, ponieważ, jak wskazuje Bain, rynek LVL stanowi 85 procent EBITDA Golden. Nawet przy tak znaczącym odsetku analityk twierdzi, że lokalna ekspozycja operatora jest „niedoceniana” przez społeczność inwestycyjną.
„ LVL i rozgrywki regionalne korzystają na krótko- i długoterminowych czynnikach, w tym zwiększeniu dopuszczalnej zdolności produkcyjnej i wprowadzeniu szczepionek, przynosząc korzyści z podstawowej, starszej grupy demograficznej ” powiedział Bain.
Złoty: „ More Special ”
Ze względu na imponujący wzrost marż, rosnące poziomy szczepień i stłumiony popyt, nie brakuje entuzjazmu dla regionalnych akcji gier hazardowych. Jednak nie ma dwóch identycznych operatorów, a zdaniem Baina istnieją wyraźne powody, dla których Golden wyróżnia się wśród nazw regionalnych.
„Jeszcze bardziej unikalne dla GDEN jest to, że oferta Nevady dokładnie odpowiada wyższa migracja dochodów / bogactwa z Kalifornii, w szczególności z branży gier rozproszonych w barach i tawernach, zakorzenionych w tysiącletnich czasach ”- powiedział analityk B. Riley. „Co więcej, wprowadzenie Raidersów, nowej pojemności Strip i silnych wartości mieszkaniowych koreluje z tym, że portfel GDEN jest bardziej„ wyjątkowy ”niż inne regionalne firmy kasynowe, naszym zdaniem.”
Prawie $ 15 obecnie nie jest wliczany do kursu złotego, według Bain. Podział ten obejmuje $ 10 w celu potencjalnego zatwierdzenia jego Pensylwanii działalność w zakresie tras i 4. 60 za 1,2 miliarda dolarów niewykorzystanych nieruchomości w Las Vegas, których właścicielem jest firma.
