Podle analytika Hedgeye Jordana se akcie domácího Pennu odrazí od dna pod vlivem pokynů pro pozemní kasina

Vydáno: 4. května 2021, 11:50 hod.

Poslední aktualizace: 4. května 2021, 12:43 hod.

Akcie společnosti Penn National Gaming (NASDAQ: PENN) jsou často považovány za hru na rozmach online kasin a online sportovních sázek. To je sice pravda, ale právě pozemní pobočky společnosti by mohly pomoci akciím získat zpět ztracenou dynamiku.

Akcie společnosti Penn od března, kdy dosáhly historického maxima $ 142, prudce klesly a propadly se o více než 39 %. Analytici jsou však z názvu nadšeni. Todd Jordan ze společnosti Hedgeye je součástí této skupiny, ale vidí, že regionální kasina provozovatele zvyšují cenu akcií.

Rádi bychom investory zaměřili zpět na tradiční podnikání společnosti PENN, které by mělo přinést výrazný nárůst zisku před úroky, zdaněním a odpisy (EBITDA) oproti odhadům za první čtvrtletí a celý rok 2021 a 2022, což znamená, že akcie jsou zpět blízko předchozích maxim," uvedl Jordan v pondělním sdělení klientům.

To je pro investory do Pennu vítaný komentář, protože akcie za poslední měsíc klesly o téměř 16 %. Společnost, která provozuje přibližně 40 kasin ve 20 zemích, oznámí ve čtvrtek výsledky za první čtvrtletí.

"Hodnotu vidíme zpět na 120 dolarech, protože zisk za první čtvrtletí (a následné výsledky) přesměruje investory, aby se zaměřili na velké operace společnosti B&M v oblasti PENN a lépe pochopili dlouhodobou strategii online sportovního sázení/iGaming," dodává Jordan.

Akcie Penn jsou nyní na seznamu nejlepších nápadů HedgeEye.

Správa očekávání online

V době, kdy se investoři a provozovatelé snaží získat podíl na koláči online kasin a sportovních sázek, musí podle Jordana vedení společnosti Penn lépe formulovat "svou promyšlenější strategii".

V současné době je sportovní sázení legální v 21. státě USA a ve státě Washington. Aplikace Barstool Sportsbook společnosti Penn je zatím dostupná pouze v Illinois, Michiganu a Pensylvánii, tento měsíc by měla být spuštěna v Indianě a New Jersey a do konce roku v dalších pěti státech. Tento současný seznam pěti států je ve srovnání s konkurencí lehký. Například společnost DraftKings (NASDAQ: DKNG) nabízí mobilní sázení v 11 státech.

Výhodou Penn Sports je, že ve státech, kde Barstool Sportsbook působí, získává solidní podíl na trhu s mnohem menšími výdaji na reklamu a propagaci než soupeři.

"Společnost PENN má i nadále konkurenční výhodu v podobě značky a databáze, což by jí mělo zajistit dlouhodobě vysoký podíl na trhu a nižší náklady na získávání zákazníků a trh," poznamenává Jordan. "Vedení však musí ve své výzvě tyto problémy náležitě řešit a my si myslíme, že to udělá."

Penn Stock regionální nárůst

Nedávno zveřejněná zpráva o výsledcích společnosti Boyd Gaming (NYSE: BYD) za první čtvrtletí naznačuje, že hvězdy se u regionálních provozovatelů kasin vyrovnávají a některé z těchto katalyzátorů pravděpodobně skončí v Penn National.

S odvoláním na spotřebitele, kteří mají v peněženkách vládní peníze, rostoucí proočkovanost proti koronaviru a pěkné počasí Jordan říká, že březen by mohl být "začátkem velkého zlomu" pro provozovatele regionálních kasin.

Analytik uvedl, že Boyd dokázal investory přesvědčit, že březnový impuls se přenesl i do dubna, a že Penn se pravděpodobně vyjádří podobně.

"PENN je lídrem na většině trhů, takže neočekáváme, že by vynechali jarní/letní sezónu kasin, která by měla být silná," řekl Jordan.

To je důležité, protože provozovatel generuje více než 80 % svých příjmů z tradičních kasin. Společnost Hedgeye předpovídá, že akcie společnosti Penn vzrostou o více než 30 %.