Akcie společnosti Golden Entertainment se dostaly na nová maxima
Datum vydání: 7. května 2021, 09:43 h.
Poslední aktualizace: 7. května 2021, 01:39 h.
Společnost Golden Entertainment (NASDAQ: GDEN) v pátek prudce roste a přidává se k již tak závratnému tempu nedávných zisků. Stalo se tak poté, co jeden z analytiků rychle zvýšil cílovou cenu operátora Strat.
V dnešní zprávě klientům analytik B. Riley z David Bain potvrdil doporučení "koupit" a zároveň zvýšil svůj odhad ceny pro PLN na 60 ze 48. Analytici, kteří vydávají stejná hodnocení na akcie s aktualizovanými odhady cen, jsou na finančních trzích běžným jevem. V tomto případě je to však pozoruhodné, protože teprve před týdnem zahájila společnost Bain sledování provozovatele kasin na úrovni 48.
Domníváme se, že akcie je nastavena na mnohem vyšší úroveň, s hodnotou podniku v roce 2023 / zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA) 6,4x oproti 10 x u srovnatelných společností a oceněním volného peněžního toku (FCF) na akcii méně než polovinu srovnatelných údajů, "- uvedl analytik.
Akcie hráčů v pátek obecně rostou, ale zlato vyčnívá. V poledním obchodování je výše na 15. 55 % objemu je již téměř dvojnásobek denního průměru. Nová cílová cena společnosti Bain představuje nárůst o téměř 68 % od čtvrtečního uzavření burzy.
Přechod na zlaté akcie
Společnost Golden se sídlem v Las Vegas provozuje 10 kasin, z nichž devět se nachází v jižní Nevadě, včetně Strat . V prvním čtvrtletí dosáhla společnost rekordního zisku EBITDA.
Ačkoli má operátor ve svém domovském státě rozsáhlou působnost, není závislý na provozu a trendech ve Stripu. Spíše souvisí s rychle se zotavujícím segmentem obyvatel Las Vegas (LVL) a příznivými demografickými trendy, jako je příliv důchodců ze studených států do Nevady a Kaliforňanů, kteří utíkají před vysokými daněmi.
Pro investory jsou tyto body důležité, protože, jak upozorňuje Bain, trh LVL tvoří 85 % EBITDA společnosti Golden. I přes tento významný podíl je podle analytika místní expozice operátora "podhodnocena" investiční komunitou.
" LVL a regionální hry těží z krátkodobých a dlouhodobých faktorů, včetně zvýšení povolené kapacity a zavedení očkování, z čehož těží starší demografické jádro " Bain řekl.
Zlato: " Další speciální "
Vzhledem k působivému nárůstu marží, zvyšující se úrovni očkování a utlumené poptávce nechybí nadšení pro regionální herní akce. Žádní dva provozovatelé však nejsou stejní a podle Baina existují jasné důvody, proč Golden mezi regionálními jmény vyniká.
"Ještě unikátnější pro GDEN je, že nabídka Nevady přesně odpovídá vyššímu příjmu/bohatství migrujícímu z Kalifornie, zejména z herního průmyslu rozprostřeného po barech a hospodách s kořeny v miléniích," uvedl analytik B. Riley. "Navíc zavedení Raiders, nové kapacity Stripu a vysoké hodnoty rezidenčních nemovitostí podle našeho názoru korelují s tím, že portfolio GDEN je jedinečnější než ostatní regionální kasinové společnosti."
Podle společnosti Bain je v současné době téměř $ 15 nezvěstných. Rozdělení zahrnuje $ 10 za potenciální schválení jejího podnikání na trasách v Pensylvánii a 4. 60 za 1,2 miliardy dolarů nevyužitých nemovitostí v Las Vegas, které společnost vlastní.
