Golden Entertainment-Aktie glänzt auf neuen Höchstständen
Datum der Veröffentlichung: 7. Mai 2021, 09:43 Uhr.
Zuletzt aktualisiert: 7. Mai 2021, 01: 39 h.
Golden Entertainment (NASDAQ: GDEN) legt am Freitag zu und steigert damit das bereits schwindelerregende Tempo der jüngsten Gewinne. Dies kommt, nachdem ein Analyst das Kursziel des Strat-Betreibers schnell angehoben hat.
In einer Mitteilung an seine Kunden bekräftigt David Bain, Analyst B. Riley, seine Kaufempfehlung und erhöht gleichzeitig seine Kursprognose für PLN von 48 auf 60. Analysten, die dieselben Bewertungen für eine Aktie mit aktualisierten Kursschätzungen abgeben, sind an den Finanzmärkten ein alltägliches Phänomen. Aber in diesem Fall ist es bemerkenswert, weil Bain erst vor einer Woche die Coverage des Kasinobetreibers mit 48 begonnen hat.
Wir glauben, dass die Aktie ist auf einem viel höheren Niveau gesetzt, mit 2023 Enterprise Value / Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) von 6,4x gegenüber Peers bei 10 x und Free Cash Flow (FCF) Bewertung pro Aktie weniger als die Hälfte der Vergleichsdaten ", - sagte der Analyst.
Spieleraktien sind am Freitag generell höher, aber Gold sticht heraus. Er liegt im Mittagshandel bei 15. 55 Prozent Volumen ist bereits fast doppelt so hoch wie der Tagesdurchschnitt. Das neue Kursziel von Bain markiert einen Anstieg von fast 68 Prozent seit dem Schlusskurs der Casino-Aktie am Donnerstag.
Mit Golden Stock gehen
Das in Las Vegas ansässige Unternehmen Golden betreibt 10 Casinos, von denen sich neun im Süden Nevadas befinden, darunter Strat . Der Standort erzielte im ersten Quartal ein Rekord-EBITDA.
Der Betreiber hat zwar eine große Präsenz in seinem Heimatstaat, ist aber nicht auf den Strip-Verkehr und Trends angewiesen. Vielmehr hängt es mit einem sich schnell erholenden Segment der Einwohner von Las Vegas (LVL) und günstigen demografischen Trends zusammen, wie dem Zustrom von Rentnern aus kalten Staaten nach Nevada und Kaliforniern, die vor hohen Steuern fliehen.
Für Investoren sind diese Punkte wichtig, weil, wie Bain betont, der LVL-Markt 85 Prozent des EBITDA von Golden ausmacht. Selbst mit diesem signifikanten Prozentsatz ist der Analyst der Meinung, dass das lokale Engagement des Betreibers von der Investmentgemeinde "unterbewertet" wird.
" LVL und regionale Spiele profitieren von kurz- und langfristigen Faktoren, wie z. B. der Erhöhung der zulässigen Kapazität und der Einführung von Impfstoffen, von denen die ältere Kernbevölkerung profitiert " Bain sagte.
Gold: " Mehr Spezial "
Angesichts einer beeindruckenden Margenausweitung, steigender Impfquoten und einer gedämpften Nachfrage gibt es keinen Mangel an Enthusiasmus für das regionale Spielgeschehen. Aber kein Betreiber ist wie der andere, und laut Bain gibt es klare Gründe, warum Golden unter den regionalen Namen heraussticht.
"Noch einzigartiger für GDEN ist, dass das Angebot von Nevada genau zu der höheren Einkommens-/Vermögensabwanderung aus Kalifornien passt, insbesondere aus der Glücksspielindustrie, die sich über Bars und Kneipen ausbreitet, die in Millennials verwurzelt sind", sagte Analyst B. Riley. "Darüber hinaus korreliert die Einführung der Raiders, neue Strip-Kapazitäten und starke Wohnwerte damit, dass GDENs Portfolio unserer Meinung nach "einzigartiger" ist als das anderer regionaler Casino-Unternehmen."
Nahezu $ 15 ist laut Bain derzeit unauffindbar. Die Aufteilung beinhaltet $ 10 für die potentielle Freigabe des Streckengeschäfts in Pennsylvania und 4. 60 für 1,2 Milliarden Dollar ungenutzter Immobilien in Las Vegas, die sich im Besitz des Unternehmens befinden.
