Penn National-Analysten verteidigen die Aktien, da sich der Rückgang verstärkt
Veröffentlicht: 7. Mai 2021, 07:02 Uhr
Zuletzt aktualisiert: 7. Mai 2021, 18: 14 Uhr.
Penn National Gaming (NASDAQ: PENN) meldete am Donnerstag einen besser als erwarteten Gewinn für das erste Quartal, aber die Aktie fiel um mehr als acht Prozent.
Das ist die Fortsetzung einer nun schon langen Talfahrt, die den regionalen Kasinobetreiber um 18 Prozent im letzten Monat und um 41 Prozent von seinen Höchstständen im März fallen lässt. Heute stehen die Analysten Schlange, um die Penn-Aktie zu verteidigen, wobei einige sagen, der Ausverkauf sei zu groß und zu schnell und könnte sich als Kaufgelegenheit erweisen.
Thomas Allen von Morgan Stanley sagte, dass Penns Abrutschen "übertrieben" sei, nach einem, wie er es nennt, "starken" Ergebnis für das erste Quartal. Er stuft die Aktie weiterhin als "gleichgewichtet" ein und gibt ein Kursziel von $ 99 an, was einem Anstieg von fast 18 Prozent seit dem Schlusskurs am 6. Mai entspricht.
In den ersten drei Monaten des Jahres verdiente das Spieleunternehmen 55 Cents pro Aktie bei einem Umsatz von 1 $. 27 Milliarden. Analysten hatten einen Gewinn je Aktie von 28 Cents bei einem Umsatz von 1 $ erwartet. 14 Milliarden. E Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Restrukturierungskosten oder Miete ( EBITDAR) für den Zeitraum Januar-März lag bei 447 Millionen und übertraf damit leicht die Konsensschätzung von 393,9 Millionen.
Erfreuliche Landtrends für Penn Stock
Während der Rallye und dem anschließenden Eintritt in den S&P 500 wurde Penn für sein aufstrebendes iGaming und seine Sportwetten verehrt. Aber es bleibt der größte regionale Kasinobetreiber im Land.
Die Trends an dieser Front sind ermutigend. Der gestrige Ausverkauf der Aktie könnte jedoch darauf zurückzuführen sein, dass die Investoren die Auswirkungen von COVID - 19 eingepreist haben, die die Ergebnisse des ersten Quartals des Unternehmens in Illinois und Pennsylvania beeinträchtigt haben, wo die Spielhallen für einen Teil des Januars geschlossen waren. Außerdem wurde der Penn's Zia Park in New Mexico erst Anfang März wieder eröffnet. Dennoch gefällt den Analysten, was sie sehen.
Der Nachholbedarf bei den stationären Kunden ist beeindruckend und muss im gesamten PENN-Portfolio noch vollständig umgesetzt werden", so Steven Wieczynski von Stifel in einer Mitteilung an die Kunden. "Die Performance im weniger restriktiven Segment des Südens hat das breitere PENN-Portfolio übertroffen und verheißt Gutes für Staaten, die die Casino-Beschränkungen noch nicht in gleichem Maße gelockert haben."
Wieczynski stuft Penn immer noch mit "Kaufen" ein, hat aber seine Kursprognose auf 108 von $ 124 gesenkt, um eine konservativere Haltung gegenüber dem Online-Casino-Engagement des Unternehmens und Barstool Sportsbook zu reflektieren. Der Betreiber will die mobile Wett-App bis zum Beginn der NFL-Saison in acht und bis Ende 2021 in zehn Bundesstaaten einführen.
Wartungskosten Prüfen
Wie bei vielen regionalen Glücksspielbetreibern erweist sich Penn als Margenerweiterung gegenüber COVID - 19 Vorhänge. Das Unternehmen schätzt, dass sich die langfristige Margenexpansion 90 Prozent des Umsatzes 2019 nähern wird.
Kostenmanagement ist ein weiteres Argument für Pen Resources, bemerkt Wieczynski.
" Die Kundenakquisitionskosten von PENN liegen deutlich unter den Marktpreisen, während die Vorteile der Kundenbindung in diesem Stadium des Spiels wahrscheinlich unterschätzt werden", so der Analyst Stifel. "PENN stellte fest, dass ihre gemischte CPA unter $ 100 / Kunde liegt, was im Vergleich zu Mitbewerbern mit $ 300 bis $ 800 zu diesem Zeitpunkt ist."
Obwohl die Investoren besorgt sein könnten, ist der Analyst zuversichtlich, dass das Management von Penn das Geschäft schlanker führen kann, selbst wenn die Nachfragetrends wieder die Form von vor der Pandemie annehmen.
