Krajowe akcje Penn odbijają się pod kierownictwem kasyn lądowych, mówi analityk Hedgeye Jordan
Opublikowano: 4 maja, 2021, 11: 50 godz.
Ostatnia aktualizacja: 4 maja, 2021, 12: 43 godz.
Akcje Penn National Gaming (NASDAQ: PENN) są często postrzegane jako gra na boomie kasyn internetowych i zakładów sportowych online. Chociaż to prawda, mogą to być stacjonarne lokale spółki, które pomogą akcjom odzyskać utraconą dynamikę.
Od czasu osiągnięcia rekordowego poziomu $ 142 w marcu akcje Penn gwałtownie spadły, spadając bardziej niż 39 procent. Analitycy są jednak entuzjastycznie nastawieni do nazwy. Todd Jordan z Hedgeye jest częścią tej grupy, ale widzi, że regionalne kasyna operatora zwiększają cenę akcji.
Chcielibyśmy skupienie inwestorów z powrotem na tradycyjnej działalności PENN, która powinna przynieść znaczne zyski przed odsetkami, podatkami, amortyzacją (EBITDA) w górę w porównaniu z pierwszym kwartałem i całym rokiem 2021 i 2022 szacuje, co oznacza, że akcje z powrotem zbliżają się do poprzednich szczytów ”- powiedział Jordan w poniedziałkowej notatce do klientów.
To mile widziany komentarz dla inwestorów Penn, ponieważ akcje są niższe o prawie 16 procent w ciągu ostatniego miesiąca. Firma, która obsługuje około 40 kasyn w 20, podaje w czwartek zarobki za pierwszy kwartał.
„Widzimy wartość z powrotem w dolarach 120, ponieważ zyski z pierwszego kwartału (i kolejnych) przekierowują inwestorów do skupić się na dużych operacjach B&M PENN i lepszym zrozumieniu długoterminowej strategii zakładów sportowych online / iGaming ”- dodaje Jordan.
Akcje Penn znajdują się teraz na liście najlepszych pomysłów HedgeEye.
Zarządzanie oczekiwaniami online
W czasie, gdy inwestorzy i operatorzy usiłują zdobyć wycinki z internetowych kasyn i ciasta z zakładami sportowymi, zarząd Penn musi lepiej wyrazić „swoją bardziej przemyślaną strategię”, według Jordana.
Obecnie zakłady sportowe są na żywo i legalne w stanach 21 i Waszyngtonie. Aplikacja Penn’s Barstool Sportsbook jest dostępna tylko w Illinois, Michigan i Pensylwanii, z myślą o uruchomieniu w Indianie i New Jersey w tym miesiącu oraz w pięciu kolejnych stanach do końca tego roku. Ta obecna lista pięciu stanów jest lekka w porównaniu z rywalami. Na przykład DraftKings (NASDAQ: DKNG) oferuje mobilne zakłady w 11 stwierdza.
Zaletą Penn Sports jest to, że w stanach, w których działa Barstool Sportsbook, zdobywa solidny udział w rynku przy znacznie mniejszych wydatkach na reklamę i promocję niż rywale.
„PENN nadal posiada konkurencyjną markę i przewagę w bazie danych, co powinno zapewnić wysoki długoterminowy udział w rynku i mniejsze pozyskiwanie klientów i koszty rynkowe ”, zauważa Jordan. „Ale kierownictwo musi odpowiednio zająć się problemami w swoim wezwaniu i myślimy, że tak zrobią.”
Regionalne zwiększenie zapasów Penn Stock
Niedawno wydany przez Boyd Gaming (NYSE: BYD) Raport o zarobkach za pierwszy kwartał wskazuje, że gwiazdy dostosowują się do regionalnych operatorów kasyn, a niektóre z tych katalizatorów prawdopodobnie trafią do Penn National.
Cytowanie konsumentów z rządową gotówką w portfelach, rosnąca liczba szczepień przeciwko koronawirusowi poziom i ładna pogoda, Jordan twierdzi, że marzec może być „początkiem ważnego punktu zwrotnego” dla regionalnych operatorów kasyn.
Analityk powiedział, że Boyd był w stanie przekonać inwestorów, że marcowa dynamika przeniosła się na kwiecień, i że Penn prawdopodobnie przedstawi podobny komentarz.
„PENN jest liderem na większości rynków, więc nie spodziewamy się, że przegapią sezon wiosenno-letni dla kasyn, który powinien być mocny ”- powiedział Jordan.
To ważne, ponieważ Ponieważ operator generuje więcej niż 80 procent swoich przychodów z tradycyjnych kasyn. Hedgeye prognozuje wzrost o 30 procent plus dla akcji Penn.
