Slabost akcií Bally by mohla být dlouho očekávanou příležitostí k nákupu, tvrdí analytici
Datum zveřejnění: 11. května 2021, 09:58 h.
Poslední aktualizace: 11. května 2021, 10:33 hod.
Společnost Bally's (NYSE: BALY), která kdysi patřila k nejlepším nástrojům hazardních her, se v širší skupině umístila níže. A to i přesto, že vykázala rekordně upravené zisk před úroky, zdaněním a odpisy (EBITDA) za první čtvrtletí.
Někteří analytici se přimlouvají za akcie kasin poté, co EBITDA za první tři měsíce roku mírně překonala dříve zveřejněnou prognózu. To potvrdilo i vedení společnosti Bally, které s nadšením komentovalo březnové a dubnové trendy návštěvnosti v kamenných kasinech.
Součástí teze společnosti Bally je pokračující důraz na rychle rostoucí odvětví online kasin a online sportovního sázení. Přestože je úsilí operátora v těchto oblastech dobře zdokumentováno, podle jednoho z analytiků není dostatečně zohledněno v běžné ceně.
Trh v současné době přisuzuje společnosti BALY Interactive velmi malý vliv na ocenění, a to jak v porovnání s ostatními konkurenty, tak v absolutním vyjádření. Odhadujeme, že pro forma, s ohledem na očekávanou akvizici společnosti Gamesys, přisuzuje trh americkému sportovnímu a iGamingovému průmyslu hodnotu přibližně 450 milionů dolarů," uvedl dnes ve zprávě pro klienty analytik společnosti Union Gaming John DeCree.
Potvrzuje doporučení "koupit" pro akcie a zároveň snižuje cílovou cenu na . To je sice méně než jeho předchozí odhad, ale DeCreeho nová prognóza naznačuje nárůst o téměř 73 % od závěru obchodování 10. května.
Akcie společnosti Bally mohou překvapit
Odhady pro online kasina a trhy sportovního sázení jsou většinou býčí a značně se liší, přičemž Wall Street se blíže zaměřuje na odhady celkového trhu, na které je třeba odpovědět. To by mohlo být ve prospěch společnosti Bally.
"Zatímco investoři se začínají zabývat odhady tržního podílu mnoha hráčů, BALY může překvapit růstem," dodává DeCree.
Společnost Bally's se chystá spustit mobilní aplikaci pro sportovní sázení v Coloradu a do konce roku 2021 přidat nejméně tři další státy. Po započtení očekávaných akvizic bude společnost provozovat 16 kasin v 11 státech - většina z nich je regulována sportovním sázením. Tento rostoucí geografický dosah by měl provozovateli pomoci získat další licence pro iGaming a sportovní sázení.
DeCree vidí "významnou změnu v ocenění" akcií společnosti Bally's, až bude její mobilní aplikace online.
Vzpomeňte si na příběh o marži
O online operacích společnosti Bally koluje spousta zvěstí, ale investorům by nemělo uniknout, že společnost dosahuje působivé expanze marží. To už je co říct, protože regionální provozovatelé nabízejí jedny z nejlepších marží v herním průmyslu.
Podle analytika společnosti Stifel Jeffreyho Stantiala vzrostly marže společnosti Bally za první tři měsíce roku 2021 meziročně o 35,4 %.
"Ve stejném obchodě vedení poznamenalo, že jejich nemovitosti běží na +500 bazických bodů expanze marže nad úrovní před COVID, "uvedl analytik v poznámce. "Vedení společnosti považuje většinu z nich za udržitelnou."
Akcie Bally hodnotí jako "buy", přičemž používá prognózu $ 75.
