Schwäche der Bally-Aktie könnte lang erwartete Kaufgelegenheit sein, sagen Analysten
Erscheinungsdatum: 11. Mai 2021, 09:58 Uhr.
Zuletzt aktualisiert: 11. Mai 2021, 10: 33 Uhr.
Bally's (NYSE: BALY), einst eines der Top-Glücksspiel-Instrumente, rangiert in der breiteren Gruppe niedriger. Und das, obwohl wir einen Rekordwert an bereinigten Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) im ersten Quartal.
Einige Analysten plädieren für Casino-Aktien, nachdem das EBITDA in den ersten drei Monaten des Jahres leicht über der zuvor veröffentlichten Prognose lag. Dies wurde unterstützt, als das Management von Bally die Besuchertrends in den landbasierten Casinos für März und April enthusiastisch kommentierte.
Ein Teil der Bally-Aktienthese ist die anhaltende Konzentration des Unternehmens auf die schnell wachsenden Sektoren Online-Casino und Online-Sportwetten. Während die Bemühungen des Betreibers an diesen Fronten gut dokumentiert sind, sagt ein Analyst, dass sie nicht angemessen im gemeinsamen Preis reflektiert werden.
Der Markt misst BALY Interactive derzeit nur einen sehr geringen Bewertungseinfluss zu, sowohl relativ zu anderen Wettbewerbern als auch auf absoluter Basis. Pro forma für die anstehende Übernahme von Gamesys, schätzen wir, dass der Markt etwa $ 450 Millionen an Wert für die US-Sport-und iGaming-Industrie "- sagte Union Gaming Analyst John DeCree in einer Notiz an die Kunden heute.
Sie stuft die Aktie weiterhin mit "Kaufen" ein, senkt aber ihr Kursziel auf . Dies ist zwar weniger als sein vorheriger Aufruf, aber die neue Prognose von DeCree deutet auf einen Anstieg von fast 73 Prozent seit dem Schlusskurs am 10. Mai hin.
Bally-Aktien haben das Potenzial für Überraschungen
Die Schätzungen für den Online-Casino- und Sportwettenmarkt sind größtenteils bullish und variieren stark, wobei die Wall Street die Schätzungen für den Gesamtmarkt genauer unter die Lupe nimmt, um eine Antwort zu finden. Das könnte sich zu Gunsten von Bally auswirken.
"Während die Investoren beginnen, die Marktanteilsschätzungen für viele Spieler zu betrachten, könnte BALY nach oben überraschen", fügt DeCree hinzu.
Bally's bereitet sich darauf vor, eine mobile Sportwetten-App in Colorado zu starten und bis Ende 2021 mindestens drei weitere Staaten zu diesem Lineup hinzuzufügen. Unter Berücksichtigung der anstehenden Akquisitionen wird das Unternehmen 16 Casinos in 11 Staaten betreiben - die meisten davon mit regulierten Sportwetten. Diese wachsende geografische Reichweite sollte dem Betreiber helfen, weitere iGaming- und Sportwetten-Lizenzen zu erhalten.
DeCree sieht eine "signifikante Veränderung der Bewertung" für die Bally-Aktie, wenn die mobile App online geht.
Erinnern Sie sich an die Randgeschichte
Es gibt viele Gerüchte über das Online-Geschäft von Bally, aber es sollte den Investoren nicht entgehen, dass das Unternehmen eine beeindruckende Margenexpansion liefert. Das will etwas heißen, denn die regionalen Betreiber bieten einige der besten Margenverbesserungen in der Glücksspielindustrie.
In den ersten drei Monaten des Jahres 2021 stiegen die Margen von Bally laut Stifel-Analyst Jeffrey Stantial um 35,4 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
"Im gleichen Geschäft, Management darauf hingewiesen, dass ihre Eigenschaften laufen bei etwa + 500 Basispunkte der Marge Expansion über vor-COVID Ebenen ", sagte der Analyst in einer Note . "Das Management sieht das meiste davon als nachhaltig an."
Er stuft die Bally-Aktie mit einer Prognose von $ 75 als "Buy" ein.
